Volume 5 • Issue 1 | March 2021

Reality of short-term causality of Islamic and conventional banking term deposit rates in Pakistan

Muhammad Mushafiq, Tayyebah Sehar

Abstract: Purpose – The purpose of this study is to find the empirical causal relationship between Islamic bank term deposit rates (IBTDR) and conventional bank term deposit rates (CBTDR) in the short-term. Design/methodology/approach – This study analyzes the short-term causal relationship between the term deposit rates (TDRs) for the time period of three years 2015 to 2018 on monthly data of IBTDR and CBTDR. Granger causality test, variance decomposition and impulse response function are applied to examine if there is any short-term causal relationship between the IBTDR and CBTDR. Findings – This empirical study establishes that the IBTDR are dependent on the CBTDR in the short-term. Practical implications – This research provides an insight for the customers of TDRs of the Islamic banking system. This study is not only a significant insight for the end-users but also for the regulators and researchers as it provides important empirical evidence. This could lead to further research on the reasons for causality. Originality/value – There has not been any study of this nature in Pakistan to identify the causality of the two-TDRs. This research expands the dynamics of research in the context of the banking sector.

References:

  1. Aggarwal, R.K. and Yousef, T. (2000), “Islamic banks and investment financing”, Journal of Money, Credit and Banking, Vol. 32 No. 1, pp. 93-120, doi: 10.2307/2601094.
  2. Ahmad, A. (1994), “Contemporary practices of Islamic financing techniques”, Islamic Economic Studies, Vol. 2 No. 1.
  3. Anuar, K., Mohamad, S. and Shah, M.E. (2014), “Are deposit and investment accounts in Islamic banks in Malaysia interest free?”, Journal of King Abdulaziz University, Islamic Economics, Vol. 27 No. 2, doi: 10.4197/Islec.27-2.2.
  4. Ayub, M. (2013), “Understanding Islamic finance”.
  5. Brooks, C. (2014), “Introductory econometrics for finance”, Introductory Econometrics for Finance, doi: 10.1017/cbo9781139540872.
  6. Cevik, S. and Sharap, J. (2011), “The behavior of conventional and Islamic bank deposit returns in Malaysia and Turkey”.
  7. Chong, B.S. and Liu, M.H. (2009), “Islamic banking: interest-free or interest-based?”, Pacific-Basin Finance Journal, Vol. 17 No. 1, pp. 125-144.
  8. Damane, M. (2018), “The macroeconomic impact of shocks in the US federal funds rate on the republic of South Africa: an SVAR analysis”, Modern Economy, Vol. 9 No. 4, pp. 796-829, doi: 10.4236/me.2018.94053.
  9. Darrat, A.F. (1988), “Have large budget deficits caused rising trade deficits?”, Southern Economic Journal, Vol. 54 No. 4, pp. 879-887, doi: 10.2307/1059523.
  10. Dohoo, I.R., Ducrot, C., Fourichon, C., Donald, A. and Hurnik, D. (1997), “An overview of techniques for dealing with large numbers of independent variables in epidemiologic studies”, Preventive Veterinary Medicine, Vol. 29 No. 3, pp. 221-239, doi: 10.1016/S0167-5877(96)01074-4.
  11. El-Gamal, M.A. (2006), Islamic Finance, Law, Economic and Practice, Cambridge University Press, New York.
  12. Ergeç, E.H. and Arslan, B.G. (2013), “Impact of interest rates on Islamic and conventional banks: the case of Turkey”, Applied Economics, Vol. 45 No. 17, pp. 2381-2388, doi: 10.1080/00036846.2012.665598.
  13. Hassan, M.K. and Lewis, M.K. (2007), “Handbook of Islamic banking”, Handbook of Islamic Banking, Edward Elgar Publishing, doi: 10.5860/choice.45-3304.
  14. Ito, T. (2013), “Islamic rates of return and conventional interest rates in the Malaysian deposit market”, International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, Vol. 6 No. 4, pp. 290-303, doi: 10.1108/IMEFM-11-2012-0113.
  15. Kahf, M. (2006), “Maqasid al Shari’ah in the prohibition of Riba and their implications for modern Islamic finance”, IIUM International Conference on Maqasid Al Shari’ah.
  16. Kaleem, A. and Isa, M.M. (2003), “Causal relationship between Islamic and conventional banking instruments in Malaysia”, International Journal of Islamic Financial Services, Vol. 4 No. 4, pp. 1-8.
  17. Kaleem, A. and Isa, M.M. (2006), “Islamic banking and money demand function in Malaysia an econometric analysis”, Pakistan Economic and Social Review, Vol. 44 No. 2, pp. 277-290, doi: 10.2307/25825298.
  18. Khan, F. (2010), “How ‘Islamic’ is Islamic banking?”, Journal of Economic Behavior and Organization, Vol. 76 No. 3, pp. 805-820.
  19. Khan, M.S. (1986), “Islamic interest-free banking: a theoretical analysis”, Staff Papers – International Monetary Fund, Vol. 33 No. 1, pp. 1-27.
  20. Latiff, R.A. and Halid, N. (2012), “The mudharabah deposit rate behaviour in relation to the conventional deposit rate”, Jurnal Pengurusan, Vol. 36, doi: 10.17576/pengurusan-2012-36-05.
  21. Lee, S.P., Auzairy, N.A., Isa, M. and Choong, C.K. (2017), “Dynamic relation between Islamic and conventional lending rates in Malaysia”, Afro-Asian J. Of Finance and Accounting, Vol. 7 No. 1, pp. 630-645, doi: 10.1504/AAJFA.2017.082929.
  22. MacKinnon, J.G. (1996), “Numerical distribution functions for unit root and cointegration tests”, Journal of Applied Econometrics, Vol. 11 No. 6, pp. 601-618.
  23. Saraç, M. and Zeren, F. (2015), “The dependency of Islamic bank rates on conventional bank interest rates: further evidence from Turkey”, Applied Economics, Vol. 47 No. 7, pp. 669-679, doi: 10.1080/00036846.2014.978076.
  24. Siddiqi, M.N. (2000), “Islamic banks: concept, precept and prospects of Islamic economics”, Review of Islamic Economics, Vol. 9, pp. 21-35.
  25. Siddiqui, A. (2008), “Financial contracts, risk and performance of Islamic banking”, Managerial Finance, Vol. 34 No. 10, pp. 680-694, doi: 10.1108/03074350810891001.
  26. Stiglitz, J.E. and Weiss, A. (1981), “Credit rationing in markets with rationing credit information imperfect”, The American Economic Review, Vol. 71 No. 3, pp. 393-410, doi: 10.2307/1802787.
  27. Ullah, K. (2013), Understanding Islamic Financial Services: Theory and Practice, Gramedia Pustaka Utama.
  28. Williamson, S.D. (1987), “Costly monitoring, loan contracts, and equilibrium credit rationing”, The Quarterly Journal of Economics, Vol. 102 No. 1, pp. 135-146, doi: 10.2307/1884684.
  29. Yousefi, M., Abizadeh, S. and McCormick, K. (1997), “Monetary stability and interest-free banking: the case of Iran”, Applied Economics, Vol. 29 No. 7, pp. 869-876, doi: 10.1080/000368497326525.

 

JEL classification: E5,E50,E59

سایت شرط بندی بازی انفجار با ضرایب بالا بهترین سایت پیش بینی فوتبال آموزش شرط بندی فوتبال سایت شرط بندی حضرات ریچ بت گاد بت سایت نیلی افشار سایت هات بت دنیا جهانبخت در شهروند بت آدرس سایت لایو بت در شهروند بت آدرس سایت تاینی بت در شهروند بت آدرس سایت یلماست بت در شهروند بت سایت ای بی تی 90 در شهروند بت پابلو بت در شهروند بت سایت هیس بت مهراد جمح ولف بت میلاد حاتمی در شهروند بت بازی انفجار چیست در شهروند بت آموزش بازی انفجار آدرس سایت شرط بندی حضرات بت پویان مختاری سایت شرط بندی هات بت دنیا جهانبخت سایت بازی انفجار تاینی بت هیس بت سایت شرط بندی سایت شرط بندی یلماس بت ندا یاسی سایت شرط بندی سیب بت سایت جت بت سایت abt90 ساشا سبحانی سایت شرط بندی لایو بت آموزش بازی انفجار آموزش هک بازی انفجار الگوریتم بازی انفجار بهترین سایت بازی انفجار آنلاین دانلود اپلیکیشن بازی انفجار شرط بندی ترفندهای برد بازی انفجار روبات تشخیص ضریب بازی انفجار آموزش برنده شدن در بازی انفجار آدرس سایت بت هیس بت سایت مهراد جم جت بت سایت میلاد حاتمی آدرس سایت تاینی بت آدرس سایت لایو بت داوود هزینه آدرس سایت حضرات پویان مختاری آموزش حرفه ای بازی انفجار آموزش بازی حکم در پرشین بت آموزش پیش بینی فوتبال در پرشین بت بهترین سایت های شرط بندی ایرانی آموزش بازی انفجار تاینی هلپ آموزش بازی انفجار سایت هیوا نیوز اخبار سلبریتی ها تاینی نیوز google bahis online bahis siteleri casino FaceBook twitter آدرس جدید سایت بت فوروارد فارسی آدرس جدید سایت سیب بت بیوگرافی دنیا جهانبخت آموزش بازی انفجار آنلاین برای بردن سایت شرط بندی حضرات پویان مختاری سایت ای بی تی 90 ساشا سبحانی سایت پیش بینی فوتبال پرشین بت آموزش قوانین بازی پوکر آنلاین شرطی خیانت پویان مختاری به نیلی افشار سایت لایو بت داوود هزینه سایت پابلو بت علیشمس سایت تاک تیک بت سایت شرط بندی حضرات بت اپلیکیشن بت فوروارد دنیا جهانبخت کیست سایت شرط بندی هات بت دنیا جهانبخت سایت گاد بت نیلی افشار سایت شرط بندی فوتبال معتبر سایت شرط بندی فوتبال معتبر Pablobet